2026年A股最确定的赛道之一，非战略小金属与稀土莫属！
就在刚刚，北方稀土官宣2026年二季度稀土精矿交易价上调至38804元/吨，单季环比暴涨44.61%，这已经是自2024年三季度以来的连续第七次涨价，累计涨幅超130%。与此同时，四大稀土龙头一季度业绩全部预增，最高增幅达280%，行业景气度彻底引爆。
本文基于最新财报与行业数据，全面梳理稀土与战略小金属两大板块核心上市公司，拆解行业长期上涨逻辑，帮你把握这波国家战略资源的价值重估机会。
一、稀土板块：国家战略核心，业绩爆发式增长
稀土被誉为"工业维生素"，是新能源、军工、AI等高端产业不可替代的关键材料。在供给侧改革与需求爆发的双重驱动下，行业进入量价齐升的黄金周期。
核心龙头企业
北方稀土（600111）
全球轻稀土绝对龙头，2025年营收425.63亿元，净利润22.51亿元，同比大增124.17%。2026年一季度预计净利润9-9.4亿元，同比增长109.14%-118.43%，业绩断层领先 。依托白云鄂博矿低成本优势，掌控全球最大轻稀土资源，产业链覆盖冶炼分离、磁性材料、储氢材料等全环节，是行业定价权的核心掌控者。
中稀有色（600259）
中重稀土弹性之王，2026年一季度预计净利润1.5-1.8亿元，同比暴增217.32%-280.78%，增速领跑全行业 。深耕南方离子型中重稀土资源，镝、铽等稀缺品种储量丰富，是本轮稀土涨价行情的最大受益者。
盛和资源（600392）
国际化稀土龙头，2026年一季度预计净利润3.8-4.5亿元，同比增长60%-90%。布局全球稀土资源，在美国、澳大利亚拥有矿山权益，同时参股四川冕宁稀土矿，资源保障能力突出。
中国稀土（000831）
中重稀土国家队平台，2026年一季度预计净利润0.8-1亿元，同比增长150%-180%。整合南方中重稀土资源，是国家层面掌控中重稀土战略资源的核心载体，行业地位无可替代。
厦门钨业（600549）
稀土+钨双主业龙头，稀土永磁材料技术领先，同时拥有完整的钨钼产业链。受益于稀土与钨价双重上涨，业绩增长稳健。
包钢股份（600010）
稀土精矿独家供应商，拥有白云鄂博矿稀土资源开采权，是北方稀土唯一的稀土精矿来源。稀土精矿持续涨价，直接带动公司业绩大幅改善。
二、战略小金属板块：新能源+AI双轮驱动，价格持续上行
除了稀土，钨、锑、锡、钴等战略小金属同样迎来价值重估。这些金属在光伏、半导体、军工等领域具有不可替代性，供给刚性强，需求爆发式增长，价格中枢持续上移。
核心龙头企业
钨钼板块
- 中钨高新（000657）：国内硬质合金绝对龙头，产品广泛应用于PCB刀具、矿山机械等领域。受益于AI算力基建拉动PCB需求，钨丝金刚线替代传统钢丝线，光伏用钨丝需求暴增85%。
- 金钼股份（601958）：全球钼业龙头，钼是钢铁、军工、新能源的关键添加剂。钼价持续高位运行，公司业绩弹性巨大。
钴镍板块
- 华友钴业（603799）：全球钴业龙头，布局印尼镍资源一体化项目。钴是锂电池正极材料的核心元素，新能源汽车需求持续增长，带动钴价稳步上行。
- 格林美（002340）：动力电池回收龙头，同时布局镍、钴、锂等资源。循环经济模式优势明显，受益于动力电池退役潮。
锑锡板块
- 湖南黄金（002155）：全球锑业龙头，锑是阻燃剂、军工弹药的关键材料。锑资源稀缺，供给持续收缩，价格具备长期上涨潜力。
- 锡业股份（000960）：全球锡业龙头，锡是半导体封装、光伏焊带的核心材料。AI与光伏产业爆发，带动锡需求持续增长。
其他小金属
- 东方钽业（000962）：钽铌行业龙头，产品应用于电子、军工、航天等领域。
- 云南锗业（002428）：国内锗业龙头，锗是光纤、红外光学的关键材料，受益于军工与通信产业发展。
三、行业核心逻辑：供给刚性+需求爆发，价值重估进行时
供给端：政策管制+资源稀缺，供给持续收缩
- 国家对稀土、钨、锑等战略金属实行严格的开采总量控制，供给刚性极强。
- 出口管制政策持续加码，核心技术与产品禁止出口，进一步收紧全球供给。
- 环保要求趋严，中小矿山加速退出，行业集中度不断提升。
需求端：新能源+AI+军工，多领域需求爆发
- 新能源：新能源汽车、风电、储能等产业快速发展，拉动稀土永磁、钴、镍、锡等需求持续增长。
- AI与半导体：AI算力基建拉动PCB用钨制微型钻针需求，半导体封装带动锡、锗等需求。
- 人形机器人：2026年是人形机器人量产元年，稀土永磁电机需求将迎来爆发式增长。
- 军工：军工现代化加速推进，对稀土、钨、钼、锑等战略金属的需求持续增加。
四、投资机会总结
战略小金属与稀土作为国家核心战略资源，在供给刚性与需求爆发的双重驱动下，行业景气度将持续上行，迎来长期价值重估。
投资方向上，优先布局资源端龙头企业，它们拥有稀缺的矿产资源，是行业涨价的直接受益者。同时，关注具备技术壁垒的新材料应用环节，如稀土永磁、硬质合金等，它们受益于下游高端化趋势，盈利能力更强。
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